O portfólio da TRIG está em constante desenvolvimento, mesmo diante das condições desafiadoras dos mercados financeiros. – William Heathcoat Amory.
Este nível de confiança foi atribuído uma classificação por Kepler para a receita alternativa… Saiba mais
Resumo geral
O Grupo de Infraestrutura Renewables (TRIG) se destaca no setor de energia renovável, possuindo ativos maduros lucrativos e um bom pipeline de projetos em desenvolvimento. Sua escala permite que tenha uma carteira institucional de alto nível, colocando-o em vantagem em relação a concorrentes menores e em fase inicial.
Enquanto o conselho foca em pagar empréstimos de curto prazo mais caros com dinheiro e capital excedentes, o portfólio ainda não está totalmente equilibrado. Os ativos de energia eólica e solar continuam sendo a maior parte do portfólio em termos de valor, mas as baterias (ou ‘capacidade flexível’) estão ganhando cada vez mais importância.
Falamos sobre a recente compra da TRIG pela Fig Power, uma empresa britânica especializada em ativos de bateria, com mais informações na parte do Portfólio. A ampliação do portfólio resulta em fluxos de caixa mais estáveis para financiar dividendos, o que pode não ser possível de outra forma.
A abordagem da TRIG para empréstimos impede que os acionistas sejam afetados por mudanças nas taxas de juro. Além disso, ao pagar a dívida dos projetos anualmente em prazos mais curtos, a empresa terá capital disponível para reinvestir e expandir o portfólio. Em outras partes do portfólio, os gerentes estão vendendo ativos de forma seletiva para quitar dívidas com taxas de juros mais altas, ao mesmo tempo em que melhoram a estrutura e o desempenho global do portfólio.
Uma ação importante em que a equipe está focada é aprimorar a eficiência dos parques eólicos existentes por meio de melhorias nas pás das turbinas eólicas. Os testes de RES realizados em dois locais da TRIG mostraram um aumento de até 5% na produção de energia, que já foi implementado em um local. O progresso da equipe está sendo constante, com a implementação gradual em mais quatro locais e a avaliação de mais três locais em andamento.
Perspectiva do especialista
O gestor da TRIG, InfraRed Capital Partners, possui experiência na área de infraestrutura convencional, o que consideramos ter influenciado significativamente a composição do portfólio. Os gestores da TRIG buscam reduzir os riscos em todo o portfólio, distribuindo investimentos em seis países europeus (incluindo o Reino Unido). Dessa forma, as receitas são distribuídas entre diferentes ambientes políticos e condições climáticas.
Em termos gerais, os possíveis rendimentos totais da TRIG são atraentes e estão em linha com os rendimentos totais de longo prazo das ações. Com uma taxa média ponderada de desconto de 8,1%, deduzindo taxas atuais de cerca de 1% ao ano (consulte Cargas) para obter uma estimativa simples dos rendimentos totais NAV futuros, os investidores podem esperar alcançar aproximadamente 7,1% ao ano em uma abordagem simplificada. Conforme abordado na seção do portfólio, esses rendimentos devem estar relacionados à inflação, o que significa que uma parte considerável deles pode ser considerada real. Os riscos associados a esses rendimentos são mitigados pela diversificação e há potencial para impulsionar esses rendimentos com a queda das taxas de juros, uma vez que as avaliações já refletiram o impacto da inflação em queda.
O sentimento em relação à TRIG e ao grupo de pares de infraestrutura de energia renovável diminuiu, resultando em uma desconexão entre o valor líquido do ativo (NAV) e o preço das ações. Em nossa visão, essa situação destaca a oportunidade potencial, especialmente devido ao atraente perfil de renda a longo prazo da TRIG e ao potencial de crescimento de capital com a Fig Power e as atividades de desenvolvimento da confiança. A TRIG continua sendo uma oferta de alta qualidade em comparação com o grupo de pares. Qualquer redução no desconto poderia impulsionar os retornos dos acionistas, gerando retornos acima do NAV.
O animal bovino.
- Um rendimento elevado de 7,4%, com a possibilidade de aumento do valor líquido dos ativos através da reinvestimento de fundos excedentes.
- O texto menciona a presença significativa de uma variedade de ativos, tecnologias e incentivos regulatórios que não têm ligação direta com os mercados financeiros, e destaca o desempenho positivo em questões ambientais, sociais e de governança.
- A inflação vinculada tem tido um impacto favorável, aproveitando a estabilidade de longa data dos ganhos de caixa da TRIG.
Claro! Poderia fornecer mais contexto ou detalhes sobre o texto “Urso” para que eu possa parafraseá-lo de forma mais precisa?
- O desconto para as Notas de Ajuste Variável (NAV) pode continuar por um período prolongado.
- A cobertura de dividendos é menor em comparação com os fundos que não amortizam, ou seja, que não pagam a dívida.
- A instabilidade econômica, representada por previsões de preços de energia em queda e taxas de juros em alta, tem influenciado o valor do NAV e pode continuar a ser um fator relevante.
Confira o estudo completo sobre TRIG neste link >
Aviso legal
Divulgação de Marketing Não Independente na Comunicação.
Este documento de marketing foi solicitado pela TRIG – Renewables Infrastructure Group e não segue as regulamentações para garantir a independência da pesquisa de investimento, portanto não há restrições de negociação antes da divulgação da pesquisa de investimento.
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