Em uma comunicação aos clientes divulgada na segunda-feira, os analistas da UBS abordaram a estratégia de diversificação por idade dos investimentos, a qual consiste na distribuição de investimentos em diferentes períodos com o objetivo de enfrentar os ciclos econômicos e reduzir a volatilidade dos retornos.
Ao optar por um plano de investimento organizado, os investidores podem se beneficiar da oportunidade de diversificação histórica, resultando em portfólios autossustentáveis e resistentes, conforme indicado pela UBS.
Em termos mais precisos, a diversificação vintage envolve investir em diferentes anos de aquisição ou “vintages” como forma de gerir os efeitos das diversas condições econômicas nos investimentos. Esta estratégia é útil devido ao fato de que os ativos do mercado privado costumam ser mantidos por longos períodos e são afetados pelo ano em que foram adquiridos.
A UBS ressalta que é difícil prever se o vintage terá um desempenho superior, porém manter compromissos anuais consistentes pode ajudar a atenuar os efeitos em diferentes fases econômicas.
O banco explica quatro estratégias importantes para atingir a diversificação sistemática das épocas de lançamento.
Paráfrase: Estrategistas da UBS recomendam que investidores com grandes recursos estabeleçam um plano anual detalhado para compromissos financeiros, que inclua a distribuição de capital ao longo de vários anos e a implementação de medidas de governança para garantir a adesão.
Investir em programas antigos que deram certo é uma estratégia eficaz, de acordo com a UBS. Destinar recursos para programas vintage consecutivos ou apoiar estruturas que investem em diversos fundos primários no mesmo ano também é uma opção recomendada.
Essa estratégia automaticamente amplia a variedade de investimentos de um investidor em diversas colheitas, gestores e segmentos, muitas vezes com investimentos mínimos mais acessíveis.
Os estrategistas afirmaram que os investidores também podem escolher investir em programas multivintage, os quais aplicam recursos ao longo de um período determinado de anos, que geralmente é de dois ou três anos.
Com essa estratégia, os investidores não precisam mais se comprometer anualmente, mas sim alinhar seu compromisso com o programa multi-vintage.
Invista em Fundos Secundários: Uma opção adicional para diversificar investimentos vintage é por meio dos fundos secundários, que consistem na aquisição de participações em fundos de mercado privado já existentes, geralmente com desconto.
A UBS destaca que os fundos secundários permitem uma exposição mais rápida, reduzem o risco de investimento em blind-pool e oferecem um fluxo de caixa mais previsível ao investir em fundos que já estão em processo de investimento. Embora os retornos possam ser mais baixos do que em outras estratégias de private equity, os fundos secundários proporcionam um portfólio diversificado ao longo de vários anos.
‘Realize aplicações em Fundos Perpétuos:’ Especialistas ressaltam que os fundos perpétuos, que não possuem um prazo de validade definido, proporcionam uma diversificação constante e duradoura.
Diferentemente dos fundos fechados convencionais, os fundos perpétuos reinvestem em novas oportunidades, mantendo a composição do portfólio estável.
Os investidores podem entrar em um fundo perpétuo com base no NAV mais recente, o que lhes permite começar a construir sua exposição imediatamente, de acordo com a explicação da UBS.
Na prática, eles adquirem uma parte do conjunto de investimentos do fundo de longo prazo, que já é diversificado ao longo dos anos por meio de diferentes investimentos realizados pelo fundo.
Este método possibilita uma diversificação vintage contínua, contanto que o investidor mantenha seu capital no fundo.