Segundo Nigel Green, as projeções de variação nas taxas de juros do Banco da Inglaterra (BoE), Banco Central Europeu (ECB), Reserva Federal (Fed) e Banco do Japão (BoJ) estão influenciando os caminhos da libra, euro, dólar americano e iene ao longo do ano de 2024.
O líder do Grupo deVere destaca que, diante dessa situação, “os investidores precisam analisar diferentes estratégias para melhorar seus portfólios”.
Libra británica
Ele nota que a libra esterlina se mostrou resistente em relação ao euro, em grande parte devido às divergentes abordagens de política monetária adotadas pelo Banco da Inglaterra e pelo Banco Central Europeu.
O Banco da Inglaterra deve manter as taxas de juros inalteradas durante a maior parte do ano, com a possibilidade de um corte de taxa não previsto até o último trimestre.
Esta postura cautelosa é respaldada pelas circunstâncias econômicas do Reino Unido, onde a inflação ainda é uma questão de preocupação, porém é controlável dentro do atual cenário político.
A libra deve manter sua estabilidade devido à situação econômica estável do Reino Unido e à expectativa de que o Banco da Inglaterra manterá as taxas de juros inalteradas por um período prolongado em comparação com o Banco Central Europeu.
Este cenário de estabilidade em relação ao euro pode continuar, com a libra fortalecendo-se se o Banco Central Europeu reduzir as taxas, conforme previsto.
Entretanto, há a possibilidade de a libra enfrentar instabilidade em relação ao dólar. A postura política da Reserva Federal dos EUA, juntamente com as incertezas econômicas em nível global, poderiam influenciar o desempenho da libra em relação ao dólar americano, embora seja provável que se mantenha estável se a economia do Reino Unido continuar sólida.
O texto fala sobre a moeda europeia, o euro.
Nigel Green observa que o euro está sendo negociado próximo de seus níveis mais baixos em relação à libra esterlina em dois anos, devido às expectativas de que o Banco Central Europeu começará a reduzir as taxas em junho.
Os comerciantes, em sua grande maioria, já incorporaram aos preços as reduções da taxa de juros do BCE, demonstrando um consenso generalizado de que a zona do euro necessita de medidas monetárias mais flexíveis.
Mesmo apresentando um desempenho inferior em relação à libra, o euro teve um desempenho mais favorável em comparação com o dólar americano.
Esta força comparativa é um tanto inesperada, considerando as previsões de enfraquecimento devido a um possível corte na taxa do Fed.
“Contudo, caso a situação econômica se deteriore ou as incertezas mundiais aumentem, o euro pode enfrentar dificuldades em se valorizar de maneira expressiva, principalmente em relação à libra e ao dólar.”
O dólar dos Estados Unidos da América
O dólar apresentou grande vigor devido à alteração recente das expectativas em relação à política monetária do Fed.
No começo, a possibilidade de o Fed reduzir a taxa de juros era alta devido aos indícios de desaceleração do crescimento econômico e às tensões geopolíticas.
Contudo, essas previsões foram descartadas recentemente devido aos dados econômicos mostrarem resistência, indicando que o Fed pode manter suas taxas atuais por mais tempo.
“A valorização do dólar em relação ao euro e à libra é um reflexo da alteração do sentimento do mercado.”
Para o restante do ano, é previsto que o dólar permaneça forte, principalmente se a economia dos EUA continuar resistente. O comportamento da moeda também estará fortemente ligado às decisões e comunicações do Federal Reserve em relação à política monetária.
O Yen – uma análise da moeda japonesa.
O líder do Grupo deVere declarou que, embora as tentativas aparentes do Japão de fortalecer o iene por meio de intervenções substanciais tenham proporcionado alívio temporário, a moeda ainda está sujeita a uma pressão significativa.
“Tóquio é acusada de ter investido aproximadamente 9 trilhões de ienes (equivalente a $57,11 bilhões) em 29 de abril e 2 de maio para evitar a queda significativa do iene em relação ao dólar, que atingiu sua menor marca em 34 anos, chegando a 160.”
“A economia dos Estados Unidos e as decisões de política de juros do Federal Reserve terão um papel crucial na definição do curso futuro do iene.”
No entanto, a determinação contínua do Banco do Japão impedirá que o iene se valorize consideravelmente. Os investidores estarão atentos à reunião na sexta-feira para avaliar os dados de intervenção e indicadores econômicos mais abrangentes, a fim de avaliar a possibilidade de intervenções futuras e a tendência do iene no segundo semestre do ano.
Dado que não houve resistência por parte da comunidade internacional, é provável que o Japão continue se esforçando para deter a desvalorização excessiva do iene por meio da intervenção.
Considerando o cenário econômico atual e as projeções para as principais moedas, como libra, dólar, euro e iene, os investidores devem considerar uma estratégia variada, que inclua diversificação, proteção e decisões estratégicas com base na expectativa de valor das moedas, a fim de melhorar a estabilidade e o crescimento de seus investimentos, de acordo com Nigel Green.
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