Aqui estão os principais pontos destacados pelos analistas de Wall Street na semana passada, segundo o Investing.com.
Os membros do InvestingPro sempre recebem prioridade nos comentários do analista de inteligência artificial do mercado. Faça a sua atualização hoje mesmo!
Arm Holdings na segunda-feira – Arm Holdings on Monday
O que ocorreu? No início da semana, o HSBC rebaixou a classificação da Arm Holdings (NASDAQ: ARM) para reduzir, estabelecendo um preço-alvo de $105.
Resumo: HSBC adota uma postura cautelosa em relação à inteligência artificial e computação pessoal. Possíveis lucros podem ser afetados pela baixa demanda por smartphones. A disponibilidade de 10% de liquidez livre pode ajudar a proteger contra quedas nos preços das ações.
Qual é o contexto geral? O HSBC reduziu suas projeções de lucro por ação para os anos fiscais de 2025 e 2026 em 3% e 2%, respectivamente, devido à desaceleração nas vendas de smartphones e a um desempenho mais fraco no setor de inteligência artificial e computação pessoal. A equipe de pesquisa considera complicado argumentar a favor de uma nova avaliação além do novo preço-alvo de $105.
Eles revisaram sua análise para o ano fiscal de 2026, adotando um múltiplo PE alvo mais baixo de 51x (em comparação com 63x) para o lucro por ação estimado em 2026 de $2.06. Esse novo preço-alvo sugere uma queda de 29,5%, resultando em uma reclassificação das ações de “Manter” para “Reduzir”. No entanto, a equipe de pesquisa também observa a possível proteção do preço das ações devido à baixa liquidez, com apenas 10% em circulação no mercado.
Por fim, o banco constatou que a história do AI PC não é tão negativa como se esperava anteriormente, apesar dos royalties maiores, e a incerteza em torno dos smartphones pode representar um risco imediato para os lucros.
No HSBC, a redução é classificada da seguinte forma: se o preço-alvo for mais de 20% acima do preço atual da ação, é considerado uma compra; se estiver entre 5% e 20% acima do preço atual da ação, pode ser classificado como compra ou manutenção; se estiver entre 5% abaixo e 5% acima do preço atual da ação, é considerado manutenção; se estiver entre 5% e 20% abaixo do preço atual da ação, é classificado como redução ou redução de 20% abaixo.
Qual foi a resposta do mercado? A empresa Arm Holdings iniciou o dia com ações cotadas a $146.58 e encerrou a sessão valendo $141.48, representando uma queda de 4,84% em relação ao fechamento do dia anterior.
Affirm Holdings – na terça-feira
Reformulação: Na terça-feira, o BofA elevou sua recomendação para a compra de ações da Affirm Holdings Inc (NASDAQ:AFRM) e estabeleceu um preço-alvo de $36.
Resumo: Os objetivos de controle financeiro são viáveis. O aumento da colaboração e a administração do risco de crédito estão progredindo positivamente.
A Bernstein SocGen atualizou a Affirm, sugerindo que a rentabilidade GAAP pode se aproximar mais das expectativas de consenso. A equipe de pesquisa mantém suas estimativas e metas de preços, indicando que os resultados e orientações do quarto trimestre podem ter um impacto positivo. Eles também acreditam na viabilidade das previsões fiscais para 2025. Além disso, acredita-se que um ambiente de juros mais baixos irá beneficiar os custos de transação (RLTC), considerado um indicador financeiro crucial.
Os especialistas têm uma visão positiva em relação a potenciais novas colaborações e parcerias ampliadas, especialmente com a Apple (NASDAQ:AAPL), e enfatizam que o risco de crédito está sob controle. Essa visão otimista é baseada na ideia de que esses elementos em conjunto colocam a Affirm Holdings em um caminho financeiro promissor.
Adquirir na BofA implica que “As ações que são compradas devem proporcionar um retorno total de no mínimo 10% e são consideradas as mais atrativas dentro do grupo de ações analisadas.”
Qual foi a reação do estoque? Affirm começou o dia regular a $28.38 e encerrou a $27.45, representando um aumento de 2,31% em relação ao fechamento do dia anterior.
Quarta-feira – PayPal
O que se passou? Na quarta-feira, a Bernstein SocGen melhorou a recomendação da PayPal (NASDAQ:PYPL) para Desempenho Acima da Média, estabelecendo um objetivo de preço de $64.
Resumo: A mais recente atualização do PayPal de Bernstein após um período de 3 anos. A avaliação é atrativa e a gestão tem demonstrado eficiência.
Qual é a narrativa completa? A equipe de pesquisa da Bernstein SocGen está elevando a classificação do PayPal para “Outperform”, após quase três anos sem mudanças. Essa decisão foi tomada considerando diversos aspectos favoráveis.
Primeiramente, o PayPal apresentou um desempenho superior em termos de lucro bruto de transações, impulsionado pelo crescimento em suas próprias marcas, estratégias de preços da Braintree e sucesso na monetização da Venmo.
Seguindo, espera-se que o crescimento do lucro bruto se mantenha em um patamar moderado de um dígito, devido ao impulso do produto da empresa e à execução global, liderados pela nova equipe de gestão, mesmo diante das pressões competitivas.
Além disso, a estratégica escolha do PayPal no comércio eletrônico e no mercado digital, combinada com sua valorização atrativa (sendo negociada com um índice preço/lucro de 14x para 2025), a coloca como uma oportunidade de investimento interessante.
De acordo com a Bernstein SocGen, “Outperform” indica que a ação seguirá o desempenho do índice correspondente com uma diferença superior a 10 pontos percentuais.
Como o estoque se comportou? O PayPal iniciou a sessão regular cotado a $64,96 e encerrou a $65,87, representando um aumento de 3% em relação ao fechamento regular do dia anterior.
Etsy – Thursday
O que ocorreu foi que na quinta-feira, Oppenheimer reduziu a classificação da Etsy Inc (NASDAQ: ETSY) para uma recomendação de desempenho sem um alvo de preço específico.
Resumo: A resistência/saída recente está dificultando a avaliação inicial. Investir em projetos de economia pode ajudar a melhorar as finanças no curto prazo.
Qual é a narrativa completa? A redução de classificação ocorre após um período de força. Embora a Etsy tenha divulgado os resultados do segundo trimestre antes da previsão devido a uma previsão mais fraca para o terceiro trimestre e a exclusão da projeção de vendas brutas de Mercadorias (GMS) para o ano inteiro, isso sugere uma falta de clareza a curto prazo. Além disso, as iniciativas relacionadas à doação, avaliação de vendedores e foco no aplicativo móvel não são esperadas para impactar os resultados fiscais de 2024.
No futuro, Oppenheimer acredita que Etsy pode usar modelos de linguagem avançados para aprimorar a pesquisa e a descoberta, mas isso demandará tempo e investimento consideráveis, o que pode entrar em conflito com a ênfase na margem de lucro. Embora a empresa possa se beneficiar de uma melhora cíclica em suas áreas principais, isso está fora do controle da administração.
A corretora considera que o valor da Etsy é equivalente a 10 vezes o EBITDA estimado para o ano fiscal de 2025, enquanto seus concorrentes têm um valor equivalente a 11 vezes o EBITDA. Além disso, a corretora destaca que a Etsy está crescendo a uma taxa 76% mais baixa em comparação com esses concorrentes.
Realizar na Oppenheimer implica que se espera que as ações se comportem de forma semelhante ao índice S&P 500 nos próximos 12-18 meses.
Como se comportou a ação? A Etsy iniciou a sessão com um valor de $63.03 e encerrou em $60.13, o que representou uma queda de 7,86% em relação ao fechamento anterior.
Lululemon – sexta-feira
O que ocorreu foi que na sexta-feira, a Goldman Sachs rebaixou a Lululemon Athletica Inc (NASDAQ:LULU) para a classificação de Neutro, estabelecendo um preço-alvo de $286.
Resumo: Goldman tem desempenho ruim em execução e inovação, enquanto LULU enfrenta maior concorrência.
Qual é a história completa? Anteriormente, Goldman tinha uma visão positiva sobre a empresa Lululemon (LULU), mesmo diante de uma desaceleração nas vendas nos EUA e de erros de execução evidentes na primavera. Os analistas acreditavam que a empresa poderia impulsionar um aumento nas vendas na segunda metade do ano, através de uma variedade melhorada de cores, acessórios e tamanhos, juntamente com uma linha de inovação fortalecida, incluindo novos lançamentos de tecidos em leggings para mulheres. Apesar de algumas fraquezas identificadas nas verificações trimestrais no início do mês, os analistas inicialmente consideravam que as tendências eram suficientemente estáveis para manter uma perspectiva favorável sobre as ações.
Entretanto, devido à falta de execução e inovação, a confiança no crescimento a curto prazo da marca Goldman nos EUA está diminuindo. Analistas notaram poucos sinais de inovação significativa durante o verão e ficaram frustrados com a rápida retirada do novo Breeze da linha de produtos, o que sugere falhas na execução a curto prazo.
Além disso, a LULU está mais focada em promoções, levantando preocupações sobre a possibilidade de que a marca esteja condicionando os clientes a esperar por descontos frequentes. Outras falhas na execução foram observadas durante inspeções em lojas, e indicadores de marca mais cautelosos foram identificados em dados de pesquisa da HundredX.
Goldman não prevê uma recuperação no crescimento das vendas para a segunda metade do ano e acredita que a marca está mais vulnerável a competição e condições econômicas gerais.
Em Goldman Sachs, a classificação “Neutral” é dada às ações que não são atribuídas como Compras ou Vendas em suas listas de investimento regionais.
Qual foi a resposta do mercado de ações? Lululemon iniciou o dia de negociações a $239.57 e encerrou a sessão em $236.00, representando uma queda de 5,24% em relação ao fechamento anterior.