Em uma comunicação aos clientes liberada na segunda-feira, os estrategistas da UBS abordaram a estratégia de diversificação por idade, a qual consiste em distribuir investimentos em diferentes momentos para lidar com os ciclos econômicos e reduzir a flutuação dos retornos.
Ao participar de um plano de investimento estruturado, os investidores podem se beneficiar da oportunidade de diversificação por idade, o que resulta em carteiras auto-sustentáveis mais fortes, conforme indicado pela UBS.
Em termos mais precisos, a diversificação vintage consiste em investir em diferentes anos de aquisição ou “vintages” como forma de gerir o impacto das condições econômicas variadas nos investimentos. Isso é especialmente útil no mercado privado, onde os ativos são geralmente mantidos por vários anos e são afetados significativamente pelo ano em que foram adquiridos.
A UBS ressalta que é difícil prever o desempenho futuro de um determinado ano de produção, porém, mantendo compromissos anuais consistentes, é possível amenizar os efeitos em diferentes fases econômicas.
O banco explica quatro estratégias importantes para atingir a diversificação sistemática do ano de produção.
Paráfrase do texto: Estrategistas da UBS recomendam que investidores com grandes recursos desenvolvam um plano detalhado anual de comprometimento, que inclua a programação de investimentos ao longo de vários anos e assegure a conformidade por meio de práticas de governança eficazes.
2) ‘Investir em programas do passado que tiveram êxito:’ Destinar recursos para programas antigos que foram bem-sucedidos ou apoiar iniciativas que investem em diversos fundos principais durante o mesmo ano é uma estratégia eficaz, conforme indicado pela UBS.
Essa estratégia automaticamente distribui os investimentos de um investidor em várias colheitas, gestores e setores, muitas vezes com valores mínimos de investimento reduzidos.
Os estrategistas sugerem que os investidores podem escolher investir em programas multivintage, que realizam investimentos ao longo de um determinado número de anos previamente definido, geralmente dois ou três.
Dessa maneira, os investidores não precisam mais se comprometer anualmente, mas sim alinhar seu compromisso com o programa multi-vintage.
Investir em Fundos Secundários: Os fundos secundários oferecem uma alternativa para a diversificação de investimentos em ativos antigos. Eles consistem na aquisição de participações em fundos privados já existentes, geralmente a um preço reduzido.
A UBS destaca que os fundos secundários permitem uma exposição mais rápida, reduzindo o risco de investimento cego e oferecendo uma previsão de fluxo de caixa mais estável, pois investem em fundos que já estão em fase de investimento. Apesar de os retornos serem potencialmente menores do que em outras estratégias de private equity, os fundos secundários proporcionam um portfólio diversificado ao longo de vários anos.
Invista em Fundos Perpétuos: Estrategistas ressaltam que os fundos perpétuos, que não possuem um prazo de validade definido, fornecem uma diversificação duradoura.
Diferentemente dos fundos tradicionais fechados, os fundos perpétuos reinvestem continuamente em novas oportunidades, mantendo a composição do portfólio estável.
“Segundo a UBS, os investidores entram em um fundo perpétuo com base no NAV mais recente, o que lhes possibilita construir sua exposição desde o início.”
Eles adquirem uma parte do portfólio do fundo perpétuo, o qual já é diversificado devido ao tempo de atuação do fundo e às colheitas realizadas ao longo de vários anos.
Essa abordagem possibilita a diversificação de investimentos em diferentes épocas, contanto que o investidor mantenha-se no fundo.