A HSBC divulgou sua nova visão sobre o mercado de ações na Europa para a segunda metade de 2024, enfatizando a necessidade do aumento dos lucros para sustentar a tendência de alta dos preços diante de indicadores econômicos variados.
Segundo o HSBC, a situação está piorando à medida que as previsões de aumento nos lucros estão diminuindo.
A HSBC aponta que as ações europeias tiveram um desempenho inferior às ações globais no início de 2024, com o índice FTSE Europeu ficando atrás dos índices FTSE dos EUA, Emergentes e Mundial em 4,9%, 1,7% e 3,7%, respectivamente.
A previsão aponta para uma possível redução das taxas de juros no segundo semestre de 2024, porém a razão por trás desses cortes de taxa pode ter um impacto significativo no desempenho do mercado.
Os analistas do HSBC apontam que os setores cíclicos, como o imobiliário, poderiam ser favorecidos por reduções nas taxas de juros mais ágeis do que o previsto, ao passo que o setor financeiro pode enfrentar desafios se essas reduções forem interpretadas como uma reação à desaceleração econômica em vez de um controle da inflação e um crescimento robusto.
Observa-se que as avaliações no mercado europeu têm sido reavaliadas de forma significativa, resultando em um retorno de 26% em comparação com um crescimento de ganhos de apenas 5,1% neste ano.
Entretanto, o HSBC observa que a previsão de crescimento do EPS para 2024 diminuiu de 5,8% no início do ano para 4,8% atualmente. Essa redução no crescimento dos lucros levou o HSBC a adotar uma postura cautelosa em relação à expectativa de uma repetição do forte desempenho de preço no segundo semestre do ano.
Em relação às preferências do mercado, a HSBC opta por manter uma combinação de setores cíclicos e defensivos em maior proporção, destacando a Healthcare e a Industrial como setores principais devido às suas perspectivas de crescimento significativo e habilidades de resistência em um cenário de redução das taxas de juros.
Além disso, o HSBC prefere investir no mercado do Reino Unido devido à sua avaliação favorável e ambiente político estável, sugerindo investir em ações de pequenas e médias empresas em vez de grandes empresas. Em contrapartida, a França está sendo considerada com menos peso devido à instabilidade política atual.
Em resumo, o HSBC reconhece possíveis oportunidades de desempenho no mercado, porém destaca a importância do crescimento dos lucros para manter o atual momento positivo das ações europeias.