Investing.com — JPMorgan está atualizando seus modelos de mineiro bitcoin e metas de preços para refletir resultados de 2024 de primeiro trimestre, alvos de hashrate aumentados 2024 e mudanças modestas nos preços de bitcoin ponto.
O banco está tendo uma visão menos construtiva sobre um rali de bitcoin pós-meia, geralmente levando a alvos de preços e estimativas menores de dezembro de 2024. JPMorgan permanece sobrepeso na Iris Energy (NASDAQ:IREN) e na Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT), abaixo do peso na Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA), e neutro na Cipher Mining (NASDAQ:CIFR) e CleanSpark (NASDAQ:CLSK).
“Nós anteriormente modelamos um aumento de 30% da escada em bitcoin nos meses seguintes à metade. Agora vemos um aumento de 15% da escada no preço de bitcoin no terceiro trimestre de 2024, pois acreditamos que uma parte do rali pode ter sido puxada para a frente este ciclo”, afirmou JPMorgan. O relatório destacou que o Bitcoin já está atualizado 56%.
A preços atuais, a JPMorgan estima que o valor nocional dos restantes 1,3 milhões de bitcoin é de cerca de US $ 91 bilhões, abaixo de 4% a partir de 10 de abril e até 109% ano após ano. A oportunidade de receita de recompensa de quatro anos é dimensionada em US $ 47 bilhões, abaixo de 4% a partir de 10 de abril e até 108% ao ano. A tampa agregada do mercado dos 14 mineiros listados nos Estados Unidos fechou em 3 de junho a negociação em 20% e 41% do valor nominal da oportunidade de recompensa de bloco comprovada e de quatro anos, respectivamente, à frente de médias históricas de 16% e 33%, respectivamente.
IREN anunciou planos para chegar a 30 EH/s até o final de 2024, consideravelmente à frente da orientação anterior de 20 EH/s. A empresa espera ter uma eficiência combinada da frota de 16 J/TH, abaixo de 25 J/TH atualmente.
Como tal, a JPMorgan está aumentando sua meta de preços de dezembro de 2024 para IREN a US $ 1 de US $ 10, assumindo que a empresa financia 50% de sua expansão através de sua caixa eletrônico, o que aumentaria a contagem de ações em aproximadamente 25%. “O IREN tem um histórico demonstrado de fornecer infraestrutura e hashrate no tempo e operar em tempo de atividade líder do setor”, observou o relatório.
JPMorgan resumiu seus pressupostos hashrate BTC e rede que impulsionam as avaliações mineiro. Não houve mudanças dramáticas no preço do bitcoin ou no hashrate da rede desde a última atualização em 10 de abril de 2024. A suposição de preços BTC local move-se para $69,000 (de $68,000, um aumento de 1%) e a suposição hashrate rede base permanece em 600 EH/s.
Enquanto isso, a JPMorgan está diminuindo o lucro bruto alvo por estimativas de EH/s, principalmente em pressupostos de preços de bitcoin menos construtivos. O lucro bruto alvo da IREN por EH/s diminuiu o mínimo devido à sua melhoria da eficiência da frota. O relatório vê 38% e 24% de cabeça para cima em IREN e RIOT, respectivamente.
O relatório também resumiu a trajetória hashrate de cada mineiro nos próximos 18 meses. Crescimento além de 2024 para a maioria dos mineiros é contingente ao executar grandes ordens de compra e / ou aquisições de instalações existentes ou greenfield.
O IREN superou pares (e Bitcoin) nos últimos três meses, enquanto as ações do RIOT têm travado ao longo daquele tempo.